Бизнес-ангел - холодный расчет горячего сердца

Вот что получилось: это экономическая составляющая духовности; крылья успеха; компания, дающая шанс; хранитель экономических традиций и др.

Погрузиться в тему и разобраться, что это такое, масштаб явления, его текущее и потенциальное влияние на экономическую ситуацию в стране, нам поможет президент Российской ассоциации бизнес-ангелов Константин Фокин, выступивший на III Форуме регионов России, посвященном вопросам модернизации.

- Константин, как коротко и емко обозначить суть явления «бизнес-ангелы»?

- Самый близкий вариант - это «венчурный инвестор». Вот возникает небольшое предприятие, с чем связан его рост либо стагнация? Откуда берутся деньги на развитие? Кто эти дураки, которые эти деньги дают. Здесь важно понимание, что старт любого предпринимательского проекта, если это финансирует не государство, всегда рискованное занятие.

Допустим, у вас есть некая идея, предполагающая, что некий продукт или услуга будет востребован на рынке. На этом пути до того факта, что это сделано и этим продуктом начали пользоваться, есть масса вещей, которые могут вас остановить и не дать довести до успеха этот проект. Когда мы говорим об инновационных проектах, эти риски многократно вырастают. Ведь инновационный проект означает, что вы делаете что-то такое, что до вас не делалось. Оно выглядит интересно, но это не факт, что будет интересно другим. И пока продукта нет на прилавке, риски огромные. Соответственно, те, кто вкладывают свои деньги, имеют высокие шансы их потерять. Это вот такой бэкграунд истории, в которую вкладываются люди, будь то ангелы, фонды, банки, кто угодно. История, которая в широком понимании носит характер венчурной. «Венчур» в российском понимании - это синоним слова «риск».

Одним из основных источников капитала такого рода проектов являются ангелы. Кто такие ангелы? Есть несколько вещей, между которыми нельзя поставить предлог «или» - только предлог «и». Ангел-инвестор - это физическое лицо, всегда человек, у которого есть свои личные деньги, который сам принимает решения. И чтобы эти инвестиции носили ангельский характер, это должна быть незначительная часть денег. После того, как инвестиция сделана, человек стал вместе с вами совладельцем бизнеса, обычно он принимает достаточно активное участие в судьбе этой компании, тем самым в большинстве случаев оказывая позитивное влияние на ее шансы на успех.

Итак, это ваши личные деньги. Вы сами принимаете решение, а не кто-то за вас. И вы активно участвуете в процессе. Вот это ангельская инвестиция.

- Инвестиции бизнес-ангелов должны быть единственным способом финансирования инновационного проекта?

- Источников денег для развития инновационных компаний на ранней стадии развития может быть несколько. Это может быть государство в виде гранта, может быть некая благотворительность. В случае с ангелами мы все-таки говорим о ситуации, когда люди делают инвестиции. Инвестиции предполагают простую вещь: я вкладываю рубль с надеждой когда-либо получить больше. При этом, когда речь идет о рискованных проектах ранней стадии, мы предполагаем, надеемся и делаем все возможное, чтобы так и было, вместе с предпринимателем, который берет у вас деньги, но это ни в коем случае не гарантировано. Ни предприниматель, никто другой вам это не гарантирует. Обычно вы все-таки покупаете долю в бизнесе (у вас есть акции, либо доля в обществе с ограниченной ответственностью) и надеетесь, что если все будет хорошо, то будет создан продукт, который выйдет на рынок. Пойдут продажи, и у компании будет прибыль, которая вернется вам в виде либо роста стоимости акций, либо в виде дивидендов. Ваша инвестиция станет успешной.

Вот чтобы эти инвестиции не наносили вреда тому, кто их дает, и носили комфортный характер по отношению к тому, кому вы их даете, это должна быть незначительная часть вашего капитала. Иначе вы будете сильно переживать. Сильно переживая, будете пытаться влиять на процесс. В случае с компаниями технологичными, особенно если мы мало в этом понимаем, это может быть контрпродуктивно. Бывают разные ситуации. Человек, который заработал на торговле морковкой, может вполне вложить в инновационную компанию 5% своих активов, ничего в этом не понимать и просто нести риски, связанные с этим проектом. Это - личные деньги, личное решение, плюс активное участие в процессе. В силу того, что это ограниченные деньги, они комфортны: человек, который их дал, будет стараться их не потерять. Он расстроится, если потеряет, но ничего страшного для него не произойдет.

- Константин, отсюда следует, что бизнес-ангел - не профессия?

- Удивительно представить себе человека, у которого на визитке будет написано: «бизнес-ангел». Когда вы что-то пишите на визитке, то подразумевается, что вы этим серьезно занимаетесь или все свое время, или большую его часть. Если у вас на визитке написано «бизнес-ангел», то, скорее всего, вы им не являетесь. Поэтому бизнес-ангелом может быть в определенный момент времени кто угодно. Когда мы говорим о сообществе вообще, о рынке бизнес-ангелов в России или где-либо, мы говорим о большом количестве людей. В первую очередь, конечно, это касается людей, обладающих специфическими знаниями и опытом. Это, конечно же, предприниматели. Те люди, которые посвятили свою жизнь бизнесу, и более или менее в нем ориентируются. И, конечно же, менеджеры - управленцы, работающие по найму. У тех и у других, если они достигли в своей карьере каких-то успехов, обычно всегда к какому-то возрастному порогу есть свободные деньги. И есть естественная тенденция эти деньги эффективно использовать и иметь, в том числе, интерес в этом процессе. Но это совершенно не исключает выход на рынок разного рода людей, не являющихся по характеру своей основной деятельности ни предпринимателями, ни менеджерами. Это могут быть военные, полицейские, госслужащие.

- Инвестиционная деятельность такого рода может увенчаться скорым успехом?

- Часто бывает, что эта деятельность затягивает. Особенно, если первая инвестиция успешная. В конце концов, вы начинаете понимать, что это занимает большую часть вашего времени, и вы хотите это сделать более эффективно. Такого рода люди начинают объединяться. И возникают организации совершенно разных форм. Большая часть из них не носит никакой формальности. Это ситуация, когда люди, доверяющие друг другу, обладающие примерно одинаковыми интересами, обладающие неким количеством свободного капитала, решают совместные задачи. Когда это достигает больших масштабов, это начинает даже формализоваться. Обычно это называется «сети бизнес-ангелов». Когда есть специально выделенный человек, который собирает с рынка проекты, чтобы каждый из этих людей не тратил свое время на просеивание большого количества инициатив, которые появляются. Люди смотрят на то, что уже предварительно одобрено.

Тенденция последних лет просматривается в мире, и то же самое мы видим в России: большинство проектов, особенно тех, которые проходят через организации таких людей, делается не одним инвестором, а несколькими. В России всегда вместе веселее ввязываться в какие-то мероприятия.

- Если взглянуть на масштаб движения, как вы его оцениваете?

- В России эта тема только начинает развиваться. Но уже есть довольно большое количество людей, которые этим занимаются в более или менее явном режиме. На сегодня существует порядка 12 устойчиво функционирующих организаций, которые на регулярной основе рассматривают проекты и в часть из них инвестируют, и порядка 10 таких организаций находятся в стадии создания. Сейчас уже есть бизнес-ангелы Урала, Сибири, Санкт-Петербурга, Саратова, Нижнего Новгорода. Во всех крупных регионах этот процесс идет. Два года назад возникло общероссийское отраслевое объединение, руководителем которого я являюсь. Его членами как раз являются организации, представляющие индивидуалов. Не сами ангелы, а региональные организации, в основном, в ряде случаев - отраслевые, которые работают непосредственно с инвесторами.

С точки зрения ценности, наверное, самое важное здесь, что 90% денег, которые вкладываются в ранние стадии развития, - это деньги частных лиц. С точки зрения влияния этих денег на судьбу компании вероятность их успеха на рынке в 4 раза больше, чем у компании, в которой нет ангела. Понятно, что есть фактор, что, если эту компанию отобрали с точки зрения инвестиций, она, конечно, интереснее, чем та, которую не отобрали. Это показывает и так называемое постинвестиционное влияние. Когда человек вложился, он сел с предпринимателем в одну лодку. Когда вы дали денег на проект, вы стали в нем заинтересованы. Как минимум, в том, чтобы вам деньги вернули, желательно - с прибылью. Соответственно, если вы можете помочь этому человеку не только деньгами, вы это делаете.

- Можно ли выделить основные секреты успеха для тех, кто решил вписаться в это движение?

- Должен быть хороший поток возможностей. Один человек не в силах себе это обеспечить, особенно если заниматься этим в факультативном режиме. Кто-то должен вам помочь отсмотреть кучу проектов и разложить «яйца не в одну корзину». Плюс очень неплохо подпитаться опытом тех, кто инвестировал, имеет какие-то базовые навыки общения с компаниями, с менеджерами, предпринимателями. И еще один важный фактор - это удача. Вообще, большой успех инвестиций, который приносит тысячи и миллионы годовых, - это фактор исключительно удачи. Сформировав портфель, вы себя прикроете и заработаете какую-то среднюю по рынку доходность. Но это не будет ошеломляющий успех, который предугадать нельзя.

- Есть ли у государства в данном процессе своя роль и в чем она заключается? Что происходит в России сейчас?

- Эта роль, конечно же, есть. Она не первичная. Фактором, влияющим на развитие рынка в таких странах, как Россия, являются, прежде всего, даже не деньги, а количество и качество возникающих проектов. Мы все понимаем, что деньги в России есть: у государства, у корпораций, у частных лиц. И их сейчас явно больше, чем интересных проектов. Соответственно, чем больше будет интересных старт-апов, тем более активной будет деятельность инвесторов-ангелов. Однако сразу хочу уточнить, здесь государство практически не оказывает влияния. Это естественный процесс. Конечно же, есть вещи, которые предопределяют инвестиционную и экономическую активность вообще. Если в стране не уважают предпринимателей как класс, не уважают людей, у которых есть деньги (даже если они заработаны легитимно и прозрачно), трудно рассчитывать на инвестиционную активность.

- Константин, как, по-вашему, что наиболее важно для активного развития этого движения?

- Важно понимание уникальности такого рода инвесторов и того, что их заменить практически невозможно. Где угодно может быть человек, у которого завтра появится интересная идея. Он всегда знает, что рядом есть другой человек, который поддерживает такие компании. Этот же человек его проведет по каким-то тропам, по которым он сам уже прошел. Пока понимание уникальности таких инвесторов с точки зрения развития старт-апов только формируется, в том числе и в Москве. Сейчас ситуация гораздо лучше, чем она была пять лет назад, но нам всем этому надо учиться. В этом году будет Первая Российская неделя бизнес-ангелов - серия мероприятий по всей стране, нацеленных на продвижение этого рода деятельности. Чтобы те люди, которые об этом, может быть, даже не задумывались, пришли и увидели возможную альтернативу для себя. Что это интересно, уважаемо и что, если этим заниматься разумно, это может быть доходно.